December 11th, 2007

child pic

бессмысленное блуждание

есть отличный тест на бессмысленность фондового аналитика: если его наблюдение верно для случайного блуждания, то его нетривиальные выводы неверны. Например, если на картинке рисуется линией тренд и из этого делается вывод, что и дальше туда же пойдет, то вывод глупый - на любой траектории случайного блуждания можно найти кучу "трендов", очень убедительных. Тест этот работает вовсе не потому, что рыночные цены - случайные блуждания (в некотором смысле, они совсем не). А потому, что они являются случайными блужданиями с точки зрения информации и ее обработки доступных большинству наблюдателей.

А вот профессор экономики демонстрирует нам другое свойство случайного блуждания: для любой точки и любого заданного горизонта, найдется меньший горизонт, на котором траектория из этой точки снизится. Ну, и делает из этого далеко идущие выводы про кровавый режим;)