?

Log in

No account? Create an account
Mic's Journal
 
[Most Recent Entries] [Calendar View] [Friends View]

Saturday, November 3rd, 2012

Time Event
1:09a
предвыборные предсказания
в Америке во вторник выборы президента. Кто победит - неясно, но, видимо, Обама.

Предсказывает итог сейчас много народу. Рынок intrade дает 67% за Обаму, точнее, контракт, выплачивающий 100 при Обамином выигрыше можно купить за 67 с небольшим или продать за 67 без небольшого. Это не означает, что рыночная вероятность именно 67%, но, в данном случае, думаю, довольно близко. Контракт из самых активных, в премию за этот риск я не очень верю, а искажения, связанные с нелинейностью (типа тех, что бывают при покупке лотерейных билетов или чуть других, как при покупке суверенных CDS) начинаются куда ближе к цене в 100 или 0.

Два хороших блога, где авторы дают систематические предсказания - это 538 и Принстонский Консорциум. Они оба куда радикальнее за Обаму. При этом предсказание 538 выглядит разумным (80%), а вот у принстонцев, на мой взгляд, сбита калибрация, наверное, из-за неучета тяжелых хвостов распределения изменения общественных настроений (на картинках их пресказание с очень узким интервалом надежности и уж совсем удивительной гистограммой не дающей Ромни вообще никаких шансов).

Рыночные прогнозы частенько имеют лучшую дискриминацию, чем отдельно взятые эксперты (то есть лучше отличают события с похожими средними частотами но разными шансами произойти в данной ситуации). Это неочевидное свойство, но на практике видно нередко.

В районе 50% вероятности и для событий без больших корреляций с прочими рынками, рыночные прогнозы и хорошо откалиброваны (то есть, правильно в среднем оценивают частоту событий). На самом деле, если рынок ликвиден и без ограничений на знак позиции, то они неплохо откалиброваны и в остальных случаях, просто тогда труднее извлечь вероятность из цены бинарного контракта. Это менее загадочное свойство, потому что отклонения от калибровки позволяют статистический арбитраж.

Вопреки распространенному заблуждению, логическая непротиворечивость в прогнозах не слишком зарегулированных/неликвидных рынков всегда есть, и это уж совсем естественное их свойство, потому что любые предсказания отрицательных вероятностей итп рождают немедленный безрисковый арбитраж.


<< Previous Day 2012/11/03
[Calendar]
Next Day >>
My Website   About LiveJournal.com